In einer kleinen Hütte am Rande eines Waldes lebt eine Mutter mit ihren beiden Töchtern Schneeweißchen und Rosenrot. Eines Tages klopft der lustige Hofnarr des Königs an ihre Türe und erklärt, dass er auf der Suche nach seinem Bruder sei. Dies erweist sich jedoch als schwierig, da ein gemeiner, hinterlistiger und gieriger Zwerg den Bruder in einen Bären verzaubert hat.

Sofort erklären sich Schneeweißchen und Rosenrot dazu bereit, diesen lustigen Kerl bei der Suche zu unterstützen. Allerdings müssen sie zuvor einem alten Männchen - welches seinen Bart in einen Baumstamm eingezwickt hat – helfen. Statt Dank ernten sie jedoch nur Spott und Hohn. Bevor sie den Bären finden und ein unglaubliches Geheimnis erfahren, müssen sie dem alten Gnom noch vor dem Ertrinken retten und ihn aus den Klauen eines mächtigen Adlers befreien.

Erst jetzt erkennen sie, dass das alte Männchen der gierige und gemeine Zwerg ist. Es ist selbstredend, dass die cleveren Mädchen den wütenden Zwerg mit einem Trick besiegen und alles zum guten Ende kommt.